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個(gè)人延稅型養(yǎng)老保險(xiǎn)作為新型的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品與發(fā)展模式，正在接受嘗試工作的推展。據(jù)目前情況統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)2013年2月將取得很大的進(jìn)展。

2012年4月16日，中金公司發(fā)布研究報(bào)告認(rèn)為，下半年個(gè)人延稅型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作的開展有望取得突破。

報(bào)告指出，從監(jiān)管層面上看，在2012年初召開的全國保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波提出了2012年保險(xiǎn)監(jiān)管工作要突出三個(gè)重點(diǎn)：一是重點(diǎn)解決車險(xiǎn)理賠難和壽險(xiǎn)銷售誤導(dǎo)問題；二是建立健全保險(xiǎn)市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制；三是推進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、巨災(zāi)保險(xiǎn)、個(gè)人延稅型養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展。 對2012年實(shí)際監(jiān)管工作的跟蹤來看，上半年保監(jiān)會(huì)主抓了壽險(xiǎn)銷售誤導(dǎo)和車險(xiǎn)理賠難問題；展望下半年，個(gè)人延稅型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作的開展有望取得突破。

報(bào)告認(rèn)為，之所以有望突破的一個(gè)重要因素在于，人口老齡化是驅(qū)動(dòng)年金產(chǎn)品發(fā)展的核心動(dòng)力。成熟市場的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，當(dāng)65歲以上老年人口占比接近10%的時(shí)候，正是年金市場需求旺盛、政府鼓勵(lì)年金大力發(fā)展的有利時(shí)機(jī)，年金保費(fèi)將出現(xiàn)加速增長的態(tài)勢。當(dāng)前中國壽險(xiǎn)業(yè)適逢大力發(fā)展年金產(chǎn)品的有利時(shí)機(jī)。中國目前已進(jìn)入人口快速老齡化時(shí)期，隨著人口老齡化問題的日益突出以及財(cái)稅政策的逐步寬松，延稅型年金產(chǎn)品開始試點(diǎn)實(shí)施的概率在明年大大增強(qiáng)，并有望夯實(shí)壽險(xiǎn)保費(fèi)中長期持續(xù)較高增長的基礎(chǔ)。

中金稱，宏觀環(huán)境和監(jiān)管政策變化將有利于保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展。而當(dāng)前負(fù)面因素的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)釋放得較為充分，壽險(xiǎn)股估值繼續(xù)下行空間不大。

從2月下旬至一季度末，保險(xiǎn)股價(jià)先于滬深指數(shù)大幅回調(diào)，幅度達(dá)到15%－20%左右。中金公司認(rèn)為，這反映了多方面負(fù)面因素影響：一是壽險(xiǎn)保費(fèi)增速依然乏力，一季度開門紅增速低于預(yù)期；二是上市公司2011年年報(bào)業(yè)績低于預(yù)期；三是從緊的監(jiān)管政策密集出臺(tái)。但此后空方題材逐步出盡，保險(xiǎn)股到二季度后半段將有望迎來趨勢性拐點(diǎn)機(jī)會(huì)。

由于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)能偏弱、通脹壓力顯著緩解，根據(jù)中金的宏觀預(yù)測，未來兩個(gè)季度，宏觀政策將向“穩(wěn)增長”和“調(diào)結(jié)構(gòu)”傾斜，總量逆周期操作引導(dǎo)增長軟著陸。貨幣環(huán)境適度放松仍然可期，全年貨幣政策將實(shí)現(xiàn)總量放松。流動(dòng)性放松以及替代性理財(cái)產(chǎn)品收益率下降將有利于壽險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售，促進(jìn)保費(fèi)收入增速進(jìn)一步提升。

日前出版的保險(xiǎn)業(yè)首本藍(lán)皮書《中國保險(xiǎn)業(yè)競爭力報(bào)告(2012-2013)――轉(zhuǎn)型的艱難起步》提出，我國實(shí)施個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)可促進(jìn)個(gè)人合理安排養(yǎng)老計(jì)劃。近期，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波也多次表示，要推進(jìn)個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)和上海稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作，盡早將試點(diǎn)方案上報(bào)國務(wù)院。

在《證券日報(bào)》對2013年保險(xiǎn)業(yè)所做的八點(diǎn)推想中，“延稅型養(yǎng)老險(xiǎn)出爐”位居首位。毫無疑問，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)漸行漸近。所謂個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的一種，指投保人所繳納的保險(xiǎn)費(fèi)在一定比例之內(nèi)，可以在個(gè)人所得稅前扣除，將來退休后領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再補(bǔ)繳個(gè)人所得稅，這有別于目前個(gè)人收入納稅后才交納保險(xiǎn)金的做法。

沈陽某壽險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者舉例說，按照個(gè)稅起征點(diǎn)3500元、五險(xiǎn)一金1900元估算，月收入10000元的消費(fèi)者，每月應(yīng)繳個(gè)稅為（應(yīng)發(fā)工資-五險(xiǎn)一金-起征額）×稅率-速算扣除數(shù)：（10000-1900-3500）×20%-555=365（元）。如果實(shí)行個(gè)稅遞延養(yǎng)老政策，每月個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)上限為700元，則月入10000元的應(yīng)納稅額變?yōu)?0000-3500-1900-700=3900元，每月應(yīng)繳個(gè)稅為3900×10%-105=285元。也就是說每月可以避稅365-285=80元，一年可避稅960元。

同時(shí)，所繳的700元養(yǎng)老保險(xiǎn)金將進(jìn)入個(gè)人賬戶進(jìn)行管理，等到退休時(shí)，根據(jù)當(dāng)時(shí)的收入情況和當(dāng)時(shí)的稅率以及稅收起征點(diǎn)情況再確定需要繳多少所得稅。一般來講，退休后的收入通常不會(huì)高于工作時(shí)的收入，因此退休后繳納的個(gè)人所得稅也較低，再扣除通脹因素，稅收負(fù)擔(dān)就更輕了。

“個(gè)稅遞延型養(yǎng)老險(xiǎn)的推出主要還得看財(cái)稅政策的支持力度。”首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國柱日前表示，目前個(gè)人壽險(xiǎn)發(fā)展是短板，如果個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)明年能夠順利推出，那養(yǎng)老保險(xiǎn)市場將會(huì)倍受關(guān)注。

某險(xiǎn)企知情人士透露，各公司產(chǎn)品及營銷的準(zhǔn)備其實(shí)早就完成，延稅型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作有望明年春節(jié)前后啟動(dòng)。