什么是封閉式基金 封閉式基金折價(jià)率

發(fā)布時(shí)間:2023-12-11

說(shuō)起基金理財(cái)相信很多用戶都不會(huì)陌生,因?yàn)殡S著人們生活水平的不斷提高,購(gòu)買基金已經(jīng)成為很多人理財(cái)?shù)氖走x,但是你知道么?基金也是分為好多種類的,今天我們以封閉式基金為例,來(lái)了解下什么是封閉式基金,封閉式基金的折價(jià)率是怎樣一回事情。

什么是封閉基金:

封閉式基金屬于信托基金,是指經(jīng)過(guò)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變,基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易,但基金金額持有人不得申請(qǐng)贖回的基金。開(kāi)放式基金和封閉式基金的關(guān)系:開(kāi)放式基金和封閉式基金共同構(gòu)成了基金的兩種基本運(yùn)作方式。開(kāi)放式基金,是指基金規(guī)模不是固定不變的,而是可以隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。封閉式基金,是相對(duì)于開(kāi)放式基金而言的,是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定,在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi),基金規(guī)模固定不變的投資基金。 開(kāi)放式基金不上市交易,一般通過(guò)銀行申購(gòu)和贖回,基金規(guī)模不固定,基金單位可隨時(shí)向投資者出售,也可應(yīng)投資者要求買回的運(yùn)作方式;封閉式基金就是在一段時(shí)間內(nèi)不允許再接受新的入股票以及提出股份,直到新一輪的開(kāi)放,開(kāi)放的時(shí)候可以決定你提出多少或者再投入多少,新人也可以在這個(gè)時(shí)候入股。一般開(kāi)放時(shí)間是1周而封閉時(shí)間是1年?;鹗且环N間接的證券投資方式?;鸸芾砉就ㄟ^(guò)發(fā)行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人(即具有資格的銀行)托管,由基金管理人管理和運(yùn)用資金,從事股票、債券等金融工具投資,然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。

封閉式基金和開(kāi)放基金的區(qū)別:

開(kāi)放式基金和封閉式基金的主要區(qū)別是后者有一個(gè)較長(zhǎng)的封閉期,發(fā)行數(shù)量固定,持有人在封閉期內(nèi)不能贖回,只能在二級(jí)市場(chǎng)上買賣。而開(kāi)放式基金可以贖回,上市交易型開(kāi)放式基金還可以買賣。因此,開(kāi)放式基金得“時(shí)刻準(zhǔn)備著”持有人可能的贖回,投資風(fēng)格相對(duì)比較穩(wěn)??;封閉式基金在存續(xù)期內(nèi)不用擔(dān)心贖回問(wèn)題。凡事都有好壞兩面。正是因?yàn)榉忾]式基金不用擔(dān)心贖回,類似于持有人將錢借給基金公司炒股,約定5年、10年或20年后還錢,有沒(méi)有利息還不一定。

持有人不能要求基金公司提前還錢。因此,基金公司對(duì)這些錢有很大的自主支配權(quán),甚至能玩“利益輸送”的把戲。當(dāng)然,也有操作正規(guī)的基金公司、基金經(jīng)理,他們管理的封閉式基金的回報(bào)不一定會(huì)比開(kāi)放式基金差。綜上所述,投資者得根據(jù)自己的投資偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、對(duì)基金公司、基金經(jīng)理的了解信任程度、對(duì)大市的長(zhǎng)期判斷結(jié)果來(lái)決定買什么樣的基金。封閉基金折價(jià)率介紹折價(jià)率的內(nèi)涵是這樣的,以基金凈值為參照,基金價(jià)格相對(duì)于基金凈值的一種折損,所以分母應(yīng)該是凈值,而非價(jià)格。

實(shí)際折價(jià)和溢價(jià)的公式是一樣的:溢(折)價(jià)率=(交易價(jià)格-基金單位凈值)/基金單位凈值×100%如果是負(fù)的,就是折價(jià)率;如果是正的,就是溢價(jià)率?,F(xiàn)在封閉式基金折價(jià)率仍較高,大多在20%~40%,其中到期時(shí)間較短的中小盤基金折價(jià)率低些。

對(duì)同一只基金來(lái)說(shuō),當(dāng)然是在折價(jià)率高時(shí)買入時(shí)要好;但挑選基金不能只看折價(jià)率,而是要挑選一些折價(jià)率適中,到期時(shí)間較短的中小盤基金。按國(guó)內(nèi)和國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,封閉式基金交易的價(jià)格存在著折價(jià)是一種很正常的情況。折價(jià)幅度的大小會(huì)影響到封閉式基金的投資價(jià)值。除了投資目標(biāo)和管理水平外,折價(jià)率是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素,對(duì)投資者來(lái)說(shuō)高折價(jià)率存在一定的投資機(jī)會(huì)。由于封閉式基金運(yùn)行到期后是要按凈值償付的或清算的,所以折價(jià)率越高的封閉式基金,潛在的投資價(jià)值就越大。

封閉式基金的另一個(gè)特點(diǎn)是它有存續(xù)期限。在中國(guó),這個(gè)期限不能少于五年,一般的封閉式基金的期限是十五年。封閉式基金到期之后,有三種處理方式:一種是清盤,即按基金凈值扣除一定費(fèi)用后退還給投資者;第二種是轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金,即我們常說(shuō)的"封轉(zhuǎn)開(kāi)";第三種是延長(zhǎng)到期期限,這種方式很少應(yīng)用。

什么是封閉式基金折價(jià)率:

是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí),限定了基金單位的發(fā)行總額,籌足總額后,基金即宣告成立,并進(jìn)行封閉,在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資?;饐挝坏牧魍ú扇≡谧C券交易所上市的辦法,投資者日后買賣基金單位,都必須通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)商在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易。

 

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