開(kāi)心保保險(xiǎn)網(wǎng)

至今已施行14年的壽險(xiǎn)產(chǎn)品2.5%的預(yù)定利率上限對(duì)于今天的保險(xiǎn)業(yè)來(lái)講，已經(jīng)有諸多不適。但保監(jiān)會(huì)欲重點(diǎn)推動(dòng)的這一利率市場(chǎng)化改革并不那么簡(jiǎn)單，如何放開(kāi)、放開(kāi)多少的問(wèn)題很考驗(yàn)智慧，但放開(kāi)已是大勢(shì)所趨。

不過(guò)，東方證券研究所根據(jù)部分險(xiǎn)企網(wǎng)銷(xiāo)產(chǎn)品“每投保一份就送集分寶”的行為判斷，壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率放開(kāi)正式發(fā)文、何時(shí)落地意義已經(jīng)不是很大，市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)拉開(kāi)帷幕。泰康人壽等險(xiǎn)企通過(guò)網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)在一定程度上體現(xiàn)了定價(jià)市場(chǎng)化，實(shí)質(zhì)上已經(jīng)突破了2.5%的利率上限。

同質(zhì)化將被打破 以客戶(hù)為中心

“當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)（壽險(xiǎn)業(yè)）的一個(gè)最重要的頑疾絕對(duì)就是預(yù)定利率尚未市場(chǎng)化的問(wèn)題。”某中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)高管如此形容。而頑與疾，究竟體現(xiàn)在哪些方面？

自1999年以來(lái)，壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率一直限制為2.5%的水平，這個(gè)數(shù)字對(duì)于今天的保險(xiǎn)業(yè)來(lái)講，已經(jīng)有諸多不適。

“疾”的體現(xiàn)，首先就是保險(xiǎn)市場(chǎng)缺乏活力。新老公司爭(zhēng)搶的都只能是誰(shuí)能找更多的業(yè)務(wù)員、更多的銀行渠道，而產(chǎn)品策略幾乎沒(méi)有施展空間，而渠道已被老公司壟斷，新公司經(jīng)營(yíng)困難，影響后續(xù)公司進(jìn)入積極性以及現(xiàn)有公司的競(jìng)爭(zhēng)。“競(jìng)爭(zhēng)不健康，勢(shì)必呈現(xiàn)畸形狀態(tài)，很難展開(kāi)差異化競(jìng)爭(zhēng)的新進(jìn)公司很難維持下去。”上述高管表示。

“疾”的第二個(gè)表現(xiàn)是銷(xiāo)售誤導(dǎo)，這也是預(yù)定利率管制的一個(gè)后果。“銷(xiāo)售誤導(dǎo)的核心原因就兩個(gè)，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不足以及產(chǎn)銷(xiāo)未分離。如果產(chǎn)品本身沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，但又要賣(mài)出去，不誤導(dǎo)怎么能賣(mài)出去呢？”上述高管表示。

而壽險(xiǎn)預(yù)定利率放開(kāi)的阻力，很大部分來(lái)自已經(jīng)取得壟斷地位的保險(xiǎn)公司。預(yù)定利率放開(kāi)就意味著更為全面的競(jìng)爭(zhēng)，即競(jìng)爭(zhēng)從渠道向產(chǎn)品、服務(wù)、公司成本控制等多方面轉(zhuǎn)移，考驗(yàn)險(xiǎn)企根據(jù)市場(chǎng)需求定位的精準(zhǔn)程度、以及精算和產(chǎn)品設(shè)計(jì)的能力，這是已經(jīng)壟斷市場(chǎng)份額的保險(xiǎn)公司不愿意看到的。

還有部分阻力是出于對(duì)退保的擔(dān)憂。預(yù)定利率提高后自然會(huì)降低保費(fèi)，市場(chǎng)存量客戶(hù)尤其是新近投保的客戶(hù)，會(huì)選擇退保再按更低的保費(fèi)投保，這中間也會(huì)有少量客戶(hù)徹底流失。光大永明人壽董事長(zhǎng)解植春的此前發(fā)表一封倡言推進(jìn)費(fèi)率改革的萬(wàn)言書(shū)，解植春在上述萬(wàn)言書(shū)中提到：“退保問(wèn)題如果解決不好，可能成為全行業(yè)的普遍現(xiàn)象，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)形成沖擊。”不過(guò)，解植春同時(shí)認(rèn)為，只要應(yīng)對(duì)有方，這種可能不是很大。

當(dāng)然，除了上述困擾外，保監(jiān)會(huì)還必須考慮放開(kāi)限制后險(xiǎn)企會(huì)不會(huì)不顧成本地惡性競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題，也就是推動(dòng)壽險(xiǎn)預(yù)定利率市場(chǎng)化要掌握“度”。如何放開(kāi)以及放開(kāi)多少的問(wèn)題很考驗(yàn)智慧，但放開(kāi)已是大勢(shì)所趨。

如果預(yù)定利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，很可能的情況一是產(chǎn)品保險(xiǎn)費(fèi)率隨著預(yù)定利率的上調(diào)而下降，“照目前的保單情況，保單價(jià)格有30%-50%的下降空間。”上述高管表示。但這并不是消費(fèi)者唯一可期待的益處。

更重要的是，保險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化、保障同質(zhì)化的現(xiàn)狀將被打破，取而代之的是真正以客戶(hù)為中心的保障保險(xiǎn)設(shè)計(jì)。“找準(zhǔn)客戶(hù)短期、中期、長(zhǎng)期的不同需求，以及客戶(hù)對(duì)于意外、健康或某一類(lèi)或幾類(lèi)疾病的保障需求，再按照需求真正差別化設(shè)計(jì)差異化產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)品多元，激發(fā)市場(chǎng)活力。”

值得一提的是，放開(kāi)預(yù)定利率管制的前期重要準(zhǔn)備是投資限制的放開(kāi)，有險(xiǎn)資投資收益率作為保障，才能使為客戶(hù)提供具有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品變?yōu)榭赡?。而在去年下半年保監(jiān)會(huì)就已經(jīng)陸續(xù)推出了相關(guān)投資新政，并逐步落實(shí)，這已為壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化帶來(lái)了可能。

多款產(chǎn)品已體現(xiàn)了市場(chǎng)化

事實(shí)上，就在不久前，東方證券研究所發(fā)布的研究報(bào)告認(rèn)為，實(shí)際上，壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率放開(kāi)正式發(fā)文、何時(shí)落地意義已經(jīng)不是很大，市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)拉開(kāi)帷幕。

這份報(bào)告的結(jié)論是基于對(duì)泰康人壽在網(wǎng)上發(fā)售的一款保本、保底理財(cái)型產(chǎn)品“旺財(cái)1號(hào)兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）”的研究后作出的。該產(chǎn)品通過(guò)“每投保一份就由淘寶網(wǎng)送出相應(yīng)的集分寶”的方式，實(shí)現(xiàn)了預(yù)期年化收益率“5.15%+1%”，保底收益率“2.5%+1%”，是淘寶理財(cái)頻道中一款極具競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)化產(chǎn)品。而此前國(guó)華人壽、合眾人壽等通過(guò)網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，雖贈(zèng)送力度不及泰康此款產(chǎn)品，但是也已經(jīng)在一定程度上體現(xiàn)了定價(jià)市場(chǎng)化。

《證券日?qǐng)?bào)》曾對(duì)“每投保一份就由淘寶網(wǎng)送出相應(yīng)的集分寶”的現(xiàn)象進(jìn)行過(guò)相關(guān)報(bào)道（詳見(jiàn)本報(bào)5月11日B2版《四保險(xiǎn)產(chǎn)品淘寶銷(xiāo)售三天或超10億元 投保需防銷(xiāo)售誤導(dǎo)》），當(dāng)時(shí)正處淘寶網(wǎng)成立十周年舉辦促銷(xiāo)之際，熱銷(xiāo)保險(xiǎn)產(chǎn)品所在的銷(xiāo)售網(wǎng)頁(yè)“買(mǎi)就送集分寶”的描述極為搶眼。

集分寶是由支付寶提供的積分服務(wù)，具有現(xiàn)金價(jià)值，支持繳水、電、煤氣費(fèi)，可用于信用卡還款等，100個(gè)集分寶相當(dāng)于1元。

近日《證券日?qǐng)?bào)》記者瀏覽淘寶網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，各大險(xiǎn)企送集分寶的行為已經(jīng)有所收斂，弘康人壽、合眾人壽已沒(méi)有買(mǎi)就送集分寶活動(dòng)，而上述泰康產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率降至“5.15%+0.6%”，保底收益率“2.5%+0.6%”。

費(fèi)率改革進(jìn)入了關(guān)鍵期

不過(guò)，據(jù)媒體報(bào)道，險(xiǎn)企通過(guò)網(wǎng)銷(xiāo)變相打起價(jià)格戰(zhàn)的現(xiàn)象已經(jīng)引起監(jiān)管層的注意，保監(jiān)會(huì)很可能叫停險(xiǎn)企的上述行為。但這并不意味著監(jiān)管層對(duì)推進(jìn)壽險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率市場(chǎng)化進(jìn)程的態(tài)度有了轉(zhuǎn)變。

今年3月7日，保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部就《關(guān)于開(kāi)展人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革試點(diǎn)的意見(jiàn)》及具體實(shí)施辦法向險(xiǎn)企征求意見(jiàn)，提出為加快人身保險(xiǎn)產(chǎn)品改革創(chuàng)新，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展，保監(jiān)會(huì)準(zhǔn)備進(jìn)行費(fèi)率改革。這標(biāo)志著本輪推動(dòng)壽險(xiǎn)費(fèi)率改革的嘗試進(jìn)入了最關(guān)鍵的一段時(shí)期。

監(jiān)管層近來(lái)已多次發(fā)聲，要推進(jìn)壽險(xiǎn)產(chǎn)品利率市場(chǎng)化工作。在6月29日舉行的陸家嘴論壇（官方站）上，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波就明確表示，下一步將重點(diǎn)研究推進(jìn)壽險(xiǎn)費(fèi)率政策的改革問(wèn)題，主要是放開(kāi)定價(jià)利率，管住準(zhǔn)備金的評(píng)估率。

而在去年12月，分管壽險(xiǎn)的保監(jiān)會(huì)主席助理黃洪稱(chēng)，“壽險(xiǎn)到了非改不可的時(shí)候了。”他稱(chēng)，“（壽險(xiǎn)公司）一年報(bào)備的產(chǎn)品有幾千種，但老百姓抱怨說(shuō)沒(méi)有適合買(mǎi)的產(chǎn)品。”這種同質(zhì)化現(xiàn)象也是壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率管制的后果之一。

今年5月初，解植春的一封倡言推進(jìn)費(fèi)率改革的萬(wàn)言書(shū)，更是說(shuō)出了一個(gè)業(yè)內(nèi)人士對(duì)壽險(xiǎn)費(fèi)率改革的種種考量與期待心情。