什么是躉交

躉 dǔn交：保險(xiǎn)術(shù)語(yǔ)，與期交相對(duì)應(yīng)。買(mǎi)保險(xiǎn)自然要繳納保費(fèi)，對(duì)于保費(fèi)的繳納，保險(xiǎn)公司為投保人提供了多種選擇，可以一次性交清(躉交)，也可以選擇分期付款（期交），視不同公司不同產(chǎn)品，包含按年繳、按季度繳甚至按月繳多種選擇。

　　躉交適合人群

躉繳即一次性繳清全部保費(fèi)。躉繳的優(yōu)點(diǎn)在于手續(xù)簡(jiǎn)單，省卻了今后每年繼續(xù)繳保費(fèi)的麻煩和保單失效的風(fēng)險(xiǎn)，比較適合收入高但不穩(wěn)定的人。

　　躉交期交對(duì)比

單從費(fèi)率上來(lái)看，躉交要比期交便宜，但考慮到一次性支付資金的利息成本和機(jī)會(huì)成本，兩者并無(wú)優(yōu)劣之分。而期交比躉交的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在其靈活性上。

    1、 期交保費(fèi)可以追加附加險(xiǎn)。目前只有在投保主險(xiǎn)且主險(xiǎn)在交費(fèi)期內(nèi)的情況下，才可以投保附加險(xiǎn)。而采用躉交方式購(gòu)買(mǎi)主險(xiǎn)，即使在主險(xiǎn)的保障期內(nèi)也不能再購(gòu)買(mǎi)新的附加險(xiǎn)；

    2、 期交保費(fèi)可以享受保費(fèi)豁免。如果保戶(hù)在交費(fèi)期尚未滿(mǎn)時(shí)就出險(xiǎn)，則未交清的部分保費(fèi)就可免除。對(duì)于購(gòu)買(mǎi)少兒險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，保費(fèi)豁免條款就更具有優(yōu)勢(shì)。如果家長(zhǎng)不幸發(fā)生意外傷害事故或疾病，導(dǎo)致身故或一、二、三級(jí)殘疾或罹患重疾，保險(xiǎn)公司將豁免以后的各期保費(fèi)，保險(xiǎn)合同繼續(xù)有效；

    3、 期交保費(fèi)可以改變保額或者追加保費(fèi)。投保人可以根據(jù)自己經(jīng)濟(jì)實(shí)力的變化，調(diào)整自己的保險(xiǎn)計(jì)劃。

　　躉交優(yōu)勢(shì)

躉交也有很多優(yōu)點(diǎn)，它相對(duì)比較便宜和方便。不少選擇這種交費(fèi)方式的人都是基于自己工作穩(wěn)定性不夠，而手中又剛好有一筆錢(qián)，為避免將來(lái)情況變化，發(fā)生交付困難，蒙受退保的損失，就選擇了躉交的方式。

　　躉交和期交，到底該怎么選擇呢？

　　不以總保費(fèi)做決定

就像很多投保人會(huì)因?yàn)椴怀鲭U(xiǎn)到期保費(fèi)可以拿回而選擇返還型保險(xiǎn)那樣，他們往往也會(huì)因?yàn)榭偙ＹM(fèi)較低而選擇躉交的方式繳納保費(fèi)。

的確，單從名義總保費(fèi)來(lái)計(jì)算，躉交這種繳費(fèi)方式有優(yōu)勢(shì)。以某公司的某款定期壽險(xiǎn)產(chǎn)品為例，30歲的男子若投保10萬(wàn)元保額保險(xiǎn)期限20年，那么按照躉交計(jì)算總保費(fèi)是5730元；若該選擇20年分期繳納，那么每年的保費(fèi)是380元。380×20=7600元，較5730元的躉交保費(fèi)要足足高出32.64%。

可是別忘了，20年后的380元與今天的380元，是不可同日而語(yǔ)的，在通貨膨脹的影響下，同樣數(shù)量的貨幣其實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力是會(huì)大打折扣的。這種將躉交和期交總保費(fèi)直接比較的方式，并不科學(xué)。

　　從資金成本看期交躉交

在考量期交還是躉交的時(shí)候，最科學(xué)的方法自然是采用科學(xué)的金融算法，直接衡量這兩者之間的資金成本區(qū)別。

我們可以將期交想象成是針對(duì)躉交的一個(gè)按揭貸款——就像我們問(wèn)銀行貸款買(mǎi)房一樣——期交可以想象成是問(wèn)保險(xiǎn)公司貸款買(mǎi)保險(xiǎn)。還是以上例中的數(shù)據(jù)為例，躉交保費(fèi)為5730元，20年期交為380元，選擇期交時(shí)在支付首筆保費(fèi)的時(shí)候我們可以少支出5730-380=5350元，相當(dāng)于向保險(xiǎn)公司貸款了5350元，而在未來(lái)的19年中，我們必須每年連本帶息償還380元，以這兩個(gè)數(shù)據(jù)計(jì)算內(nèi)部報(bào)酬率(IRR)，我們向保險(xiǎn)公司“貸款”的利率是3.2%。

當(dāng)然，不同的公司不同的保障期限，這一資金成本不是一成不變的。仍以上述產(chǎn)品為例，若我們改為選擇30年的保障期，那么躉交保費(fèi)是12000元，30年期交保費(fèi)則是每年570元，以這兩個(gè)數(shù)據(jù)計(jì)算內(nèi)部報(bào)酬率，則為2.7%。

在不同的期交期限之間，同樣可以用類(lèi)似的方法比較。比如另一公司的定期壽險(xiǎn)，同樣30歲男子30年保障期，50萬(wàn)元的保額，若選擇20年繳費(fèi)，則每年繳納1900元；若選擇10年繳費(fèi)，則每年繳費(fèi)3300元。如果我們將10年繳費(fèi)作為基準(zhǔn)，那么20年繳費(fèi)的方案就相當(dāng)于在前十年每年問(wèn)保險(xiǎn)公司貸款3300-1900=1400元，后十年則每年償還保險(xiǎn)公司1900元，這個(gè)方案的內(nèi)部報(bào)酬率為3.1%。

　　期交躉交還看收益預(yù)期

有了內(nèi)部報(bào)酬率這個(gè)數(shù)據(jù)，我們就可以根據(jù)自己的投資收益預(yù)期來(lái)做出決定了。

比如我們現(xiàn)在手頭一款保險(xiǎn)產(chǎn)品期交相對(duì)躉交的資金成本是3.2%，那么意味著若我們可以確保自己長(zhǎng)期投資的收益率高于3.2%，那么我們就應(yīng)該選擇期交，并將最初剩下的資金去投資；同樣的道理，若我們有資金成本更高的債務(wù)——比如住房按揭貸款——那么我們就該將有限的資金首先用于償還高成本的債務(wù)，從而降低利息開(kāi)支。

其實(shí)，投資類(lèi)保險(xiǎn)中的萬(wàn)能險(xiǎn)就是期交保費(fèi)的一個(gè)合適搭檔。從過(guò)去數(shù)年的數(shù)據(jù)來(lái)看，績(jī)優(yōu)萬(wàn)能險(xiǎn)的年化收益率一般都能維持在4%以上(按月結(jié)算)，而且在熬過(guò)了最初五年有退保費(fèi)用的“鎖定期”后，隨時(shí)可以支取，用來(lái)應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期期交還是頗為合適的——至于最初五年“鎖定期”，則可以選擇將部分資金投于定期存款的方式來(lái)應(yīng)對(duì)，畢竟目前定存1年期利率尚有3.5%，2年4.4%，3年5%，5年5.5%，同樣足以應(yīng)對(duì)3%左右的期交資金成本。

　　投資類(lèi)保險(xiǎn)選擇大不同

對(duì)于消費(fèi)類(lèi)保險(xiǎn)，采用計(jì)算資金成本的方式來(lái)考量期交和躉交的選擇是合適的。但是，對(duì)于諸如分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)這樣的投資類(lèi)保險(xiǎn)，則思路完全不同。

對(duì)于這些投資類(lèi)保險(xiǎn)，躉交期交絕不僅僅是一種繳費(fèi)方式的區(qū)別，而是直接影響到它們的費(fèi)率結(jié)構(gòu)。對(duì)于躉交型的投資類(lèi)保險(xiǎn)而言，其名義(針對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)而言)或者隱含(針對(duì)分紅險(xiǎn)而言)初始費(fèi)用往往不高，也就是2%至3%的水平。但是期交則截然不同，首年可能高達(dá)40%，次年可能也在20%左右然后逐年遞減。這意味著選擇期交投資類(lèi)保險(xiǎn)，若購(gòu)買(mǎi)了沒(méi)多久就心生后悔想退保的話(huà)，初始費(fèi)用再加上退保費(fèi)用的影響，首年退保很有可能要損失繳納保費(fèi)的三成到四成，之后數(shù)年退保損失也不小。而與之相比，躉交類(lèi)保險(xiǎn)因?yàn)槌跏假M(fèi)用低，即使首年退保，損失一般也可以控制在一成以?xún)?nèi)，之后數(shù)年退保往往可確保拿回本金。