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昨日從中國平安獲悉，平安資產(chǎn)管理公司和平安人壽已先后獲得中國保監(jiān)會批準，可以從事金融衍生品投資業(yè)務(wù)，成為保險業(yè)內(nèi)首家，也是唯一一家獲批開展股指期貨業(yè)務(wù)的機構(gòu)。

市場低迷引發(fā)險企爭相嘗試

時隔9個月后，平安終于成為險資投資股指期貨的“先行者”。2012年10月23日，保監(jiān)會發(fā)布《保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》以及《保險資金參與股指期貨交易規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），允許保險資金參與股指期貨交易，但只能用于對沖風(fēng)險，不能進行投機行為。

在此之前，由于缺乏風(fēng)險對沖工具，以股票作為投資方向的保險資金只能通過調(diào)整倉位來應(yīng)對股市波動風(fēng)險。受資本市場低迷的影響，去年保險業(yè)投資收益率僅為3.39%，甚至不敵2年期定期存款基準利率。對于股指期貨投資，已有不少險企躍躍欲試。

“未雨綢繆，可以說是平安率先取得”通行證“的主要原因。”中國平安資產(chǎn)管理公司相關(guān)負責(zé)人表示，平安資產(chǎn)管理公司從數(shù)年前即開始著手股指期貨業(yè)務(wù)的研究準備工作，通過研究套保策略與風(fēng)控方案、參與仿真交易、陸續(xù)上線各運營平臺與系統(tǒng)，全面開展股指期貨的前中后臺準備。

平安稱可獲穩(wěn)定收益

股指期貨是以股價指數(shù)為依據(jù)的期貨，由于股票指數(shù)的期貨價格走勢與股票指數(shù)價格走勢趨于一致，投資方可以分別在股指期貨和現(xiàn)貨市場上進行相反的買賣交易，達到在一個市場上盈利、另一市場虧損的結(jié)果，用以對沖風(fēng)險，控制投資的盈虧幅度。

中國平安表示，保險資金進入股指期貨市場，對險資保值增值及維護股市穩(wěn)定將是“雙贏”。一方面，通過應(yīng)用股指期貨等金融衍生品工具對沖系統(tǒng)風(fēng)險，有助于減緩巨額交易對市場的沖擊，降低市場波動。另一方面，保險資金也可以利用股指期貨的金融工具特性拓展投資策略，為資產(chǎn)配置提供更多選擇，甚至可以獲取相對穩(wěn)定的絕對收益。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，根據(jù)保監(jiān)會的規(guī)定，保險資金投資股市和基金的額度上限為公司總資產(chǎn)的25%，這意味著保險資金投給股指期貨的資金最多會在10%左右，短期內(nèi)不會對保險公司的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)和投資收益有較大的影響。

此外，在資本市場未現(xiàn)好轉(zhuǎn)的大背景下，保險資金的主要配置方向還會停留在固定收益類投資上。“唯一的利好是，投資波動可能會有所減小。”