開(kāi)心保保險(xiǎn)網(wǎng)

從2013年夏天開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)一時(shí)間得到了很多人的追捧和歡迎，但是從年后之后，余額寶收益率就從春節(jié)期間的近7%跌破了5%，目前而言，應(yīng)該還有很多朋友觀望著，余額寶收益率能否回到最初的收益。那么余額寶到底是為什么收益會(huì)下降呢，長(zhǎng)期的發(fā)展情況下，余額寶收益率為什么不能一直保持持續(xù)增長(zhǎng)的現(xiàn)狀呢？免費(fèi)不會(huì)太長(zhǎng)久使用余額寶轉(zhuǎn)出的時(shí)候，用戶(hù)會(huì)看到“推廣期使用轉(zhuǎn)出功能免費(fèi)”的字樣，支付寶官網(wǎng)也注明，使用余額寶只是“目前”不收取任何手續(xù)費(fèi)，未來(lái)并不排除收費(fèi)的可能。余額寶幫助用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)的，是天弘基金的“增利寶”市場(chǎng)貨幣基金。天弘基金副總經(jīng)理周曉明曾表示，這只基金以支付寶作為唯一直銷(xiāo)推廣平臺(tái)，但同時(shí)，天弘基金官方網(wǎng)站也明確標(biāo)明“增利寶”的管理費(fèi)、托管費(fèi)和銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)的年費(fèi)率共0.63%。那么，余額寶能夠免費(fèi)多久，就不得而知了。貨幣基金≠零風(fēng)險(xiǎn)余額寶服務(wù)是將基金公司的基金直銷(xiāo)系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，用戶(hù)將資金轉(zhuǎn)入余額寶，實(shí)際上是進(jìn)行貨幣基金的購(gòu)買(mǎi)，相應(yīng)資金均由基金公司進(jìn)行管理，余額寶的收益也不是“利息”，而是用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)貨幣基金的收益。雖然貨幣基金算是基金中風(fēng)險(xiǎn)最低的，歷史上出現(xiàn)虧損的很少，但依然無(wú)法與銀行利息的安全性相比。另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，本次市場(chǎng)“鬧錢(qián)荒”讓很多貨幣基金面臨大額贖回的壓力，流動(dòng)性受到威脅，而對(duì)于支付寶這樣一個(gè)消費(fèi)支付平臺(tái)，由電商平臺(tái)促銷(xiāo)活動(dòng)帶來(lái)的大規(guī)模贖回，也是其潛在的風(fēng)險(xiǎn)。高收益并不能持續(xù)根據(jù)支付寶官方網(wǎng)站介紹：2012年，10萬(wàn)元活期儲(chǔ)蓄利息350元，如通過(guò)余額寶收益能超過(guò)4000元。高出銀行利息10倍的收益賺足了人們的眼球，但理性來(lái)看，這更多的是余額寶的宣傳噱頭，因?yàn)橛囝~寶的收益其實(shí)是來(lái)自與天弘基金合作的、投資于貨幣基金的增利寶基金產(chǎn)品的市場(chǎng)收益，此次是因?yàn)槭袌?chǎng)資金面緊張，協(xié)議存款利率非常高，增利寶基金在充分保障流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下實(shí)現(xiàn)了高收益。所以，就連天弘基金副總經(jīng)理周曉明都對(duì)媒體坦言：“高收益并不是一直能保持的，未來(lái)會(huì)回歸常態(tài)。”余額寶們的“天時(shí)”初生的“寶寶”總是長(zhǎng)得特別快，余額寶們的崛起，除了監(jiān)管政策的“人和”，也算是趕上了天時(shí)地利。地利方面，當(dāng)然是阿里巴巴集團(tuán)自身電商業(yè)務(wù)多年的深耕下，支付寶活躍用戶(hù)的增加。至于“天時(shí)”，余額寶正是誕生于2013年6月“錢(qián)荒”爆發(fā)的時(shí)機(jī)，并在此后的季末、年底等幾個(gè)銀行流動(dòng)性比較緊張的關(guān)口，實(shí)現(xiàn)了連番飛躍，其規(guī)模增長(zhǎng)與高收益率緊密相關(guān)，而其高收益率正是來(lái)源于銀行間流動(dòng)性緊張下的短期利率飆升以及監(jiān)管套利下的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)扭曲。實(shí)際上，2013年央行為了穩(wěn)定M2增速目標(biāo)值，而局部犧牲了對(duì)利率中樞的控制。13%的M2增速，剔除約20%的存款準(zhǔn)備金以后，實(shí)際上與名義GDP增速（約7.5%的實(shí)際GDP增速+約3%的CPI增速）基本一致。從根本上說(shuō)，就是要穩(wěn)定M2與GDP的比值，使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不再依賴(lài)于非常態(tài)的寬松貨幣政策。而利率市場(chǎng)化是指資金供給與需求兩端議價(jià)的市場(chǎng)化，并非意味著央行連基于通脹率考慮的利率中樞都不再控制了，2013年的利率波動(dòng)有其特殊性。2014年春節(jié)以后，余額寶的收益率就一直處于下降通道。直觀來(lái)看，在央行節(jié)后“前瞻性”地連續(xù)多次通過(guò)正回購(gòu)回收流動(dòng)性的情況下，銀行間資金拆借利率仍處于下降通道。背后的原因是，經(jīng)歷過(guò)2013年的“錢(qián)荒”教訓(xùn)，面對(duì)央行貨幣政策“前瞻性”的表態(tài)，以及對(duì)更嚴(yán)格的表外、同業(yè)融資監(jiān)管政策落地的預(yù)期，銀行在表外、同業(yè)融資方面有比較明顯的收斂，從1月份的數(shù)據(jù)來(lái)看，在表內(nèi)人民幣貸款增長(zhǎng)14.3%的情況下，整體社會(huì)融資規(guī)模增速只有1%出頭，表外融資占比同比減少了0.7個(gè)百分點(diǎn)，而M2增速也只有13.2%，而上年同期則是15.9%。銀行表外主動(dòng)去杠桿，央行M2目標(biāo)也如愿以?xún)?，這使得局部流動(dòng)性緊張攪動(dòng)的利率“鯰魚(yú)效應(yīng)”消退了。也就是說(shuō)，2014年的M2目標(biāo)值可能比上年容易實(shí)現(xiàn)，這意味著央行可以更放心地通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作維持合理穩(wěn)定的利率中樞，現(xiàn)在“前瞻性”地回收流動(dòng)性，未來(lái)也可能“前瞻性”地釋放短期流動(dòng)性，避免出現(xiàn)流動(dòng)性局部過(guò)緊的節(jié)奏。任何的理財(cái)產(chǎn)品都不可能保持永恒不變的高收益，余額寶也是如此，只有正確理性的對(duì)待理財(cái)產(chǎn)品收益率，才能走出健康理財(cái)之路。

投資互聯(lián)網(wǎng)形式的理財(cái)產(chǎn)品，關(guān)注安全是最重要的，因?yàn)槭找嬉话銇?lái)說(shuō)都是大同小異，而安全性一直以來(lái)是投資互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品人們最關(guān)心的一項(xiàng)，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)兩大巨頭理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)通和余額寶，到底選擇哪款才是最安全的呢？微信“理財(cái)通”于1月16日上線(xiàn)，在經(jīng)過(guò)了幾個(gè)月的醞釀之后，這款被視為要與余額寶一較高下的產(chǎn)品終于正式浮出了水面。這款被定名為“理財(cái)通”的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上是華夏基金旗下推出的一款貨幣基金“財(cái)富寶”，這款基金標(biāo)榜著7日年化收益率6.435%的口號(hào)，強(qiáng)勢(shì)登錄了中國(guó)大陸用戶(hù)數(shù)量最為龐大的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用微信，要與支付寶推出的“余額寶”進(jìn)行一輪互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)大戰(zhàn)。再來(lái)看一看這個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)上目前的“擂主”——余額寶。余額寶于2013年6月13日正式登錄支付寶，截至2014年1月15日，余額寶規(guī)模已超過(guò)2500億元，用戶(hù)數(shù)超過(guò)4900萬(wàn)。這一數(shù)字也喂飽了其背后的實(shí)際理財(cái)管理者——天弘基金，天弘基金也借此成為了中國(guó)大陸地區(qū)最大的基金管理公司。余額寶通過(guò)口口相傳，被越來(lái)越多的人選擇，一時(shí)間成為人們茶余飯后熱議的話(huà)題。這兩款理財(cái)產(chǎn)品都是互聯(lián)網(wǎng)巨頭金融理財(cái)產(chǎn)品的“處女制作”。從使用限制來(lái)看，支付寶的余額寶更得人心，支持從支付寶帳戶(hù)和銀行卡帳戶(hù)轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出資金無(wú)疑讓用戶(hù)覺(jué)得更加方便，尤其是支付寶的用戶(hù)。而在資金轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出數(shù)額限制方面，余額寶幾乎是無(wú)限制的服務(wù)，讓用戶(hù)可以更自由并且更大膽的將資金投向余額寶。微信理財(cái)通在每日每筆轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出金額上的限制或多或少地限制了用戶(hù)的投資熱情，尤其是大額資金的用戶(hù)，不僅轉(zhuǎn)入過(guò)程繁瑣，想把錢(qián)拿出來(lái)就更是要“細(xì)水長(zhǎng)流”了。不過(guò)這一情況微信理財(cái)通并不會(huì)長(zhǎng)期保持，在理財(cái)通進(jìn)入穩(wěn)定期之后騰訊還會(huì)進(jìn)行限制的調(diào)整，放寬各種限制。轉(zhuǎn)出靈活度：理財(cái)通只可“安全卡贖回”余額寶內(nèi)資金可實(shí)時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、轉(zhuǎn)賬、信用卡還款、充話(huà)費(fèi)，也可以轉(zhuǎn)回到支付寶賬戶(hù)余額或銀行卡，在電腦和手機(jī)上均可自如操作。資金流動(dòng)性好于銀行定期存款，取出的時(shí)間也沒(méi)有限制。一般來(lái)說(shuō)，5萬(wàn)元以下可以在2小時(shí)內(nèi)到賬，對(duì)于5萬(wàn)元以上的資金來(lái)說(shuō)，建議先轉(zhuǎn)出到支付寶，再提現(xiàn)到銀行卡，超過(guò)額度的部分只能直接轉(zhuǎn)出到銀行卡，如果選擇2小時(shí)到賬，要加收0.2%的加急費(fèi)用。理財(cái)通只能轉(zhuǎn)出到一張銀行卡內(nèi)，且“僅可使用安全卡購(gòu)買(mǎi)贖回”。理財(cái)通第一筆購(gòu)買(mǎi)使用的銀行卡將作為理財(cái)通安全卡，資金僅可使用此卡進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)與贖回。單次贖回限額為5萬(wàn)元，每天可以贖回5次，每月贖回的限額為100萬(wàn)元。從到賬時(shí)間來(lái)看，微信理財(cái)通支持工行、農(nóng)行、建行等11家銀行2小時(shí)到賬，其他銀行1~3天內(nèi)到賬。使用便利性：余額寶限制較少雖然余額寶號(hào)稱(chēng)在電腦和手機(jī)上都可“立即開(kāi)通”，但記者在開(kāi)通余額寶時(shí)，無(wú)論在電腦還是手機(jī)上都遇到了“需要上傳身份證照片驗(yàn)證身份”的要求，并且需要兩天的審核時(shí)間。從轉(zhuǎn)入額度上來(lái)看，余額寶最少1元錢(qián)就可轉(zhuǎn)入。從最大限額來(lái)看，支付寶“快捷支付”轉(zhuǎn)賬功能各銀行每天都有限額，并且目前余額寶要求轉(zhuǎn)入后總額持有不超過(guò)100萬(wàn)元。微信“理財(cái)通”0.01元起存，開(kāi)通過(guò)程比余額寶更方便快捷。目前，有中信銀行、工商銀行等十余家銀行支持微信支付。用戶(hù)綁定銀行卡后，就可進(jìn)行理財(cái)通的基金購(gòu)買(mǎi)。上述銀行均對(duì)單筆單日交易額度做出了限制。對(duì)于交易額的限制，微信表示為“銀行限制，無(wú)法調(diào)整請(qǐng)諒解”。安全，在安全上，余額寶早就去年6月開(kāi)始了，我想支付寶在安全方面也是很讓人放心的，當(dāng)然微信理財(cái)通也不會(huì)失望的，當(dāng)然微信理財(cái)通我們也是知道和通過(guò)手機(jī)也是微信綁定的，在安全上也是沒(méi)有多大問(wèn)題的，因此說(shuō)安全上都是很可靠的。理財(cái)通和余額寶的比較，讓大家更多的了解了兩者的不同。隨著現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的興起，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)詐騙的案例也是越來(lái)越多，開(kāi)心保專(zhuān)業(yè)理財(cái)編輯提醒廣大理財(cái)愛(ài)好者，在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)和交易的同時(shí)，首先提高自身的安全警惕性也是非常有必要的。