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近期，證監(jiān)會又掀起了對基金老鼠倉的嚴打風暴，對基金業(yè)老鼠倉等違法違規(guī)行為予以嚴厲打擊。那么，什么是基金老鼠倉呢？一旦出現(xiàn)基金老鼠倉，中小基民該如何索賠？什么是基金老鼠倉什么是基金老鼠倉？基金“老鼠倉”指的是基金經(jīng)理在用基金的資金買入之前，先用個人資金在低位建倉，等到基金資產(chǎn)把股價拉升到高位后，個人率先賣出股票獲利的一種非法行為。陷入老鼠倉的基金經(jīng)理有：上投摩根唐建、融通基金張野、景順長城涂強、長城基金韓剛、劉海，等等。建基金“老鼠倉”違背職業(yè)經(jīng)理人的一般誠信原則，是嚴重的職業(yè)操守問題，并涉嫌犯罪。證券交易員的親友預先低價買入股票，然后公司再建倉拉升該股票，故"老鼠倉"不但沒有風險，而且還能獲得高額回報，但它損害了公司或基金持有人的利益，甚至有可能導致所服務的機構(gòu)嚴重虧損。如何預防老鼠倉？為了防止“老鼠倉”，基金公司經(jīng)常會要求基金經(jīng)理上班期間上繳手機，在投研部安裝探頭等。不過，如果真要做“老鼠倉”，那監(jiān)管機構(gòu)和基金公司靠防是防不住的，只有通過自律、適當?shù)氖虑笆轮斜O(jiān)管，以及查出一樁嚴懲一樁，才能真的形成行業(yè)規(guī)范。基金老鼠倉索賠成難題5月9日，證監(jiān)會通報了光大保德信紅利基金原基金經(jīng)理錢鈞，嘉實基金、上投摩根基金原基金經(jīng)理歐寶林等人，涉嫌內(nèi)幕交易案件。“五一”前，海富通基金旗下5名離任基金經(jīng)理因涉嫌“老鼠倉”被調(diào)查。近日，華夏基金兩名基金經(jīng)理也曝出已被帶走協(xié)助調(diào)查。據(jù)了解，目前監(jiān)管機構(gòu)已掌握一份超過50人的調(diào)查名單，這份名單涉及多家基金公司，其中不乏規(guī)模排名前10的明星基金公司。在北京問天律師事務所主任張遠忠看來，雖然“老鼠倉”涉案金額高，但平均到每個受損基民身上金額很小，這使得基民維權(quán)積極性不高。此外，計算基民的投資損失需要多部門配合，這樣的技術(shù)性問題不解決，維權(quán)很難深入。

在老鼠倉案例中，原博時基金經(jīng)理馬樂堪稱是迄今為止基金老鼠倉中最大的一個案例。原博時基金經(jīng)理馬樂在操盤博時精選基金的過程中，利用內(nèi)幕消息私下運作76只股票，涉案金額達到10億元，非法獲利將近2000萬元，是目前證監(jiān)會查處的最大金額老鼠倉案例。

馬樂老鼠倉案例

2011年3月9日至2013年5月30日期間，馬樂老鼠倉持續(xù)時間26個月，涉及股票76只，盈利1883萬元。這是迄今為止發(fā)現(xiàn)的最大規(guī)模的老鼠倉。從操作手法來看，馬樂基本上也是常規(guī)手法，控制三個和自己無關(guān)的股票賬戶，為了保證效率，馬樂都是用手機親自下單。馬樂自己投資本金300余萬元，親屬嚴某某投資25萬元，最后總計盈利1883萬元。實際三個賬戶最后被凍結(jié)時金額達3767萬元，公訴機關(guān)只對“老鼠倉”入刑法之后的金額進行了公訴。從這一點上看，老鼠倉的獲利空間巨大，這也是不少基金經(jīng)理不惜鋌而走險的一大原因。

涉案的股票共有76只，包括湖北宜化、中天城投。由于基金經(jīng)理交易時間備案電話被監(jiān)聽，所以馬樂先后購買了十幾張神州行電話卡，通過電話下單，然后每隔幾個月時間就把電話卡丟棄。相比起此前有些落案的基金經(jīng)理用msn溝通股票信息、直接在公司電腦行情軟件上下單，馬樂的反偵查意識已經(jīng)很強了。

從案發(fā)來看，馬樂不是因為證監(jiān)局現(xiàn)場檢查、電話記錄而落馬，而是折戟交易所的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)。深交所大數(shù)據(jù)系統(tǒng)在掃描大額資金賬戶時，發(fā)現(xiàn)了幾個賬戶和馬樂管理的博時精選基金股票高度重合，隨即報警，稽查人員順藤摸瓜，最終發(fā)現(xiàn)了隱藏在數(shù)據(jù)背后的馬樂。

馬樂老鼠倉案審判過程

2014年3月28日，深圳中院宣判馬樂一審被判有期徒刑三年，緩刑五年，追繳違法所得1883萬元，并處罰金1884萬元。馬樂當庭表示服判，不上訴。

市場人士對一審結(jié)果較為驚愕，認為量刑過輕。一審數(shù)日后，事情有變。4月4日，深圳市檢察院認為馬樂案量刑不當，提起抗訴。捕鼠風暴愈演愈烈之下，馬樂案二審或?qū)⒔o市場人士更多威懾。

4月4日，深圳市檢察院通過官方微博表示：從目前情況看，由我院提起公訴的原博時基金經(jīng)理馬樂利用未公開信息交易一案，已經(jīng)法院做出一審判決。我院經(jīng)審查認為該判決量刑明顯不當，今日，我院依法對該判決提出抗訴。

接近權(quán)威消息人士處獲悉，深圳市檢察院對一審提出抗訴，深圳市檢察院的抗訴如果得到廣東省檢察院支持，就可在廣東省高院二審，如今從結(jié)果看，廣東省檢察院支持深圳檢察院的抗訴。

一位法律人士表示，二審高院的判決結(jié)果就是二審結(jié)果，即時生效，但是高級檢察院有權(quán)提出再審抗訴。如果高級法院認為中級法院判決有明顯問題也可以不做出二審，直接發(fā)回中級法院重審。

上述人士同時表示，深圳檢察院抗訴馬樂老鼠倉案件的流程和其他案件一樣。 據(jù)《刑事訴訟法》第224條規(guī)定，人民檢察院提出抗訴的案件或第二審人民法院開庭審理的公訴案件，同級人民檢察院都應當派員出席法庭。第二審人民法院應當在決定開庭審理后及時通知人民檢察院查閱案卷。人民檢察院應當在一個月以內(nèi)查閱完畢。人民檢察院查閱案卷的時間不計入審理期限。另據(jù)規(guī)定，人民法院按照審判監(jiān)督程序重新審判的案件，應當在做出提審、再審決定之日起三個月以內(nèi)審結(jié)，需要延長期限的，不得超過六個月。接受抗訴的人民法院按照審判監(jiān)督程序?qū)徟锌乖V的案件，審理期限適用前款規(guī)定。

按照規(guī)定，若二審的上級檢察院或馬樂的辯護律師不提出延期，案件最快3個月內(nèi)審結(jié)，最長不得超過6個月。但有些時候二審也不一定開庭審判，有時會基于書面的材料做一個更改的判決或維持原判，法院認為有必要的時候才會開庭。

馬樂背景：被老鼠倉侵蝕的勵志榜樣

馬樂出生于1982年，2006年從清華大學畢業(yè)后進入博時基金工作，歷任研究員、研究部公用事業(yè)與金融地產(chǎn)研究組主管兼研究員、特定資產(chǎn)投資經(jīng)理。2010年7月起擔任博時精選基金經(jīng)理。2013年6月被調(diào)查。

在庭審現(xiàn)場，無論是馬樂還是他的辯護律師，都提及了馬樂寒門苦讀的事情。馬樂生于河南南陽農(nóng)村，自小家境貧寒，但他學業(yè)優(yōu)秀，最后考上了清華大學。他是靠獎學金和助學貸款完成學業(yè)，取得了碩士學位。博時基金這幾年的公益項目中有貧困獎學金計劃，用來資助貧困學生。2011年，博時基金在清華大學舉辦現(xiàn)場捐贈儀式，當時記者曾陪同馬樂前往清華大學參加受捐贈學生座談。面對剛剛從農(nóng)村考上清華大學的寒門學子，馬樂侃侃而談，鼓勵學子要好好念書，將來必大有作為。從時間上看，這一階段的馬樂已經(jīng)過著“無間道”的生活，一邊打理著公眾的基金，一邊不停變換手機號操縱自己的多個賬號不當獲利。當他向自己的學弟學妹傳授經(jīng)驗之時，他已經(jīng)背叛了清華大學“厚德載物”的校訓。

令人費解的是，馬樂并不是缺錢的人。馬樂任職基金經(jīng)理的時候不到30歲，已經(jīng)有1-200萬的年薪，并且至今沒有房產(chǎn)、豪車和奢侈品，案發(fā)之前依然跟妻子在深圳租房住。但從獲利金額來看，馬樂的大膽和貪心遠遠超出之前被判刑的基金經(jīng)理。一個寒門學子勵志榜樣，緣何成為史上最大基金老鼠倉案的主謀，或許只有馬樂自己才知道答案。